E' la documentazione filmata di un celebre concerto, tenuto dal complesso degli YES al Rainbow di Londra nel 1972. Esponenti dell'ultra avanguardia pop, gli Yes propongono le loro musiche con Rick Wakeman alle tastiere, accanto al chitarrista Steve Howe e al cantante Jon Anderson. Si avvertono già gli attriti tra Wakeman - sempre più incline alla liturgia barocca - e Howe: un dualismo che indurrà il pianista a intraprendere succcessivamente la carriera di solista.